Семинар"Анализ эффективности инвестиционных вложений: продвинутый уровень"

Вступление В рыночных условиях любые формы инвестиционной деятельности неразрывно связаны с риском. Будет ли устойчивым спрос на новые продукты и услуги? Какой будет стоимость проекта через определенный промежуток времени? Окупятся ли вложенные средства? Точные ответы на эти и многие другие вопросы, как правило, не могут быть известны заранее. Объективность существования риска обусловливает вероятностная сущность большинства природных, экономических, социальных, политических, технологических и других процессов, которые оказывают значительное влияние на инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта. Инвестиционные проекты, осуществляемые в реальном секторе экономики и представляющие собой сложные комплексы технических, организационных, финансовых, кадровых и других решений, принимаемых в условиях неопределенности и изменяющейся внешней среды, могут быть подвержены самым различным видам риска, в том числе рискам, характерным и для других областей человеческой деятельности. Применительно к инвестиционным проектам, предполагающим реализацию конкретных интересов их основных участников собственников, кредиторов, заказчиков, подрядчиков, поставщиков, покупателей продукции и т. Если есть вероятность наступления ситуации риска, то при принятии решений будущие события не могут быть определены достоверно и однозначно.

Неформализованные методы оценки риска

Система комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия Хозяйственная деятельность предприятия промышленности строительных материалов представляет собой комплекс взаимосвязанных и взаимозависимых процессов, в основе которых лежит снабжение производства необходимыми ресурсами, преобразование этих ресурсов в продукцию и реализация продукции на рынке.

Эти реальные процессы находят свое отображение в системе экономических показателей деятельности предприятия. Комплексный анализ хозяйственной деятельности подразумевает изучение всей системы экономических показателей с последующим обобщением и оценкой. Комплексный анализ объединяет производственный и внутрихозяйственный финансовый анализ, включает в свой состав маркетинговый, инвестиционный и инновационный анализ. На рис.

Выделенные методы анализа риска представляют особый интерес с точки Предприятие рассматривает инвестиционный проект, первоначальные.

Методы оценки инвестиционных проектов Методы оценки инвестиционных проектов инвестиции - затраты денежных средств, направленные на воспроизводство поддержание и расширение основных средств предприятия. Инвестирование вложение денежных средств в землю, сооружения, производственные мощности имеет целью продолжение и расширение производственной деятельности предприятия, получение дохода и прибыли в будущем. Основными источниками инвестиций являются собственные средства уставный капитал, амортизационный фонд, другие резервные фонды, фонд накопления, не распределяемая прибыль предприятия.

Наиболее дешевым источником финансирования инвестиций является - реинвестируемая прибыль предприятия. Ее производительное применение позволяет избежать дополнительных расходов, связанных с выплатой процентов по заемным средствам, или расходов, связанных с выпуском ценных бумаг. Реинвестирование прибыли сохраняет сложившуюся систему контроля над деятельностью предприятия, поскольку число акционеров предприятия не меняется в отличие от их неизбежного увеличения в случае дополнительной эмиссии ценных бумаг.

-анализ как комплексная методика экономической диагностики. Виды экономического анализа, их классификация и особенности проведения. Взаимосвязь различных видов. Детерминированные факторные модели и их использование в экономическом анализе: Диагностика факторов устойчивости экономического роста бизнеса. Информационное обеспечение экономического анализа, классификация экономической информации и требования, предъявляемые к ней.

Формализованные методы идентификации Подходы к анализу и управлению операционным риском .. .. зации инвестиционного проекта.

В традиционных моделях дисконтированных денежных потоков влияние риска учитывается в ставке дисконтирования и носит название метода корректировки нормы дисконта. Метод предполагает приведение будущих денежных потоков к настоящему времени по более высокой ставке, но не дает никакой информации о степени риска. Различные виды неопределенности и риска формализуются в виде премии за риск, которая включается в ставку дисконтирования.

Величина премии за риск определяется экспертно и зависит от: Есть разные подходы к определению нормы дисконта. Первый основан на модели оценки доходности активов, второй - средневзвешенной стоимости капитала. Значения коэффициентов"бета" определяются на основе анализа ретроспективных данных соответствующими статистическими службами компаний, специализирующихся на рынке информационно-аналитических услуг.

Количественные и качественные методы экономического анализа

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Спатарь Е. Краснодар, февраль г. Новация,

КАЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА - Шпаргалка по для более рискованных инвестиционных проектов повышенной ставки дисконтирования, более высокого процента за кредиты (с учетом премии за риск). относятся к неформализованным методам оценки, основанным на.

Основные предпосылки и принципы управления риском инвестиционных проектов Введение к работе Современные рыночные экономические отношения в России сложились относительно недавно и прошли через определенные этапы: Развитие экономической системы в целом и отдельных фирм в частности базируется на расширении и совершенствовании их деятельности, что требует инвестирования средств в различные проекты, программы, организацию фирм и т.

Таким образом инвестиционная деятельность, реализуемая через инвестиционные проекты, является одним из важнейших направлений развития рыночных отношений, которое обеспечивает расширенное воспроизводство, обновление его технологического и технического уровня, реструктуризацию производства, повышение конкурентоспособности фирм. Практическая значимость инвестиционной деятельности отражается в высокой потребности в инвестиционных ресурсах и в активном внимании к инвестиционной деятельности законодательной и исполнительной власти.

Действительно, перестройка экономических отношений в России требует глобальных изменений как в функционировании всей экономической системы, так и в функционировании отдельных фирм. В целом национальная экономика должна претерпеть основательную реструктуризацию; должны быть обновлены основные фонды; должна быть развита инфраструктура; цели экономической деятельности должны быть сориентированы на потребительский рынок; должна быть сформирована индустрия услуг.

На уровне отдельных хозяйствующих субъектов проявляются следующие основные процессы: В таких условиях развития экономической системы в целом и ее элементов потребность в инвестициях необы- чайно велика. При этом рынок свободных инвестиционных ресурсов достаточно ограничен и не удовлетворяет потребности, т. Естественно, в этом случае происходит очень жесткий отбор привлекательных инвестиционных проектов. Это понятие отражает и учитывает как динамичность рыночной среды, так и динамичность экономического положения фирмы, реализующей инвестиционный проект.

В странах с развитой рыночной экономикой оценка риска инвестиционного проекта является обязательным и привычным атрибутом инвестиционного проектирования. Это отражается либо в формальном несодержательном оформлении раздела, либо в поверхностной характеристике типов рисков, либо даже в отсутствии этого раздела как такового.

Основы многокритериального подхода к обоснованию эффективных вложений в недвижимость

Основной целью инвестиционных расчетов является обеспечение рентабельности планируемых инвестиций. Инвестор, вкладывающий свои средства в реальные инвестиции и имеющий при этом больший риск, чем при вложении средств на рынке капитала, вправе рассчитывать и на больший доход с вложенного капитала. На практике применяются различные модели принятия инвестиционных решений.

Укрупненная схема принятия и осуществления инвестиционных решений может включать в себя стадии, показанные на рис.

Анализ методов оценки риска инновационных проектов научно- методических основ проведения эксперимента для риск-анализа инвестиционных проектов . Существующие в литературе формализованные методы анализа.

Экономический анализ инвестиционно-строительного проекта на стадиях его жизненного цикла Д. Писарев Управление Федерального казначейства по Воронежской области Экономический анализ: В условиях посткризисной экономики перед организациями инвестиционно-строительного сектора особенно остро стоит задача построения и проведения проектного анализа на всех этапах реализации строительных проектов.

Большинство отечественных и зарубежных авторов под жизненным циклом инвестиционного проектирования понимают определенный отрезок времени между моментом возникновения проекта началом осуществления и моментом завершения его реализации. Этот отрезок времени подразумевает последовательную реализацию определенного перечня этапов инвестиционного проектирования, представляющих собой цикл проекта.

Современные подходы подразделяют процесс инвестиционного проектирования на три укрупненные базовые фазы [4, 6]: При разделении процесса инвестиционного проектирования на этапы добиться универсального подхода достаточно сложно. По мнению Г. Под-шиваленко, решая эту задачу, субъекты инвестиционно-строительного проекта должны принимать во внимание характерные особенности, специфику и условия его выполнения. Рассмотрим общее содержание фаз жизненного цикла инвестиционно-строительного проекта.

Предынвестиционная фаза. Она начинается с формирования и предварительного обоснования идеи проекта, осуществления выбора оптимального варианта реализации инвестиционной стратегии, проведения предварительных финансово-экономических обоснований.

Методы анализа хозяйственной деятельности предприятия

Задать вопрос юристу онлайн 6. Оценка инвестиционных проектов в условиях риска До этого момента при изучении методов анализа эффективности инвестиционных проектов предполагалось, что значения возникающих в процессе их реализации потоков платежей известны или могут быть точно определены для каждого периода . В условиях рынка, при колебаниях цен на сырье и материалы, спроса на продукцию, процентных ставок, курсов валют и акций денежные потоки в ходе реализации проекта могут существенно отклоняться от запланированных.

Поэтому при анализе инвестиционных проектов возникает необходимость в прогнозировании не только временной структуры и конкретных сумм потоков платежей, но и вероятностей их возможных отклонений от ожидаемых, что характеризует степень риска проектов. При этом надо удостовериться, что критерии эффективности сохраняют приемлемые значения при всех или, в крайнем случае, при большинстве учитываемых изменений исходной информации проекта, а также в том, что даже в случае обнаружения высокой степени риска проекта он не должен сразу отвергаться.

Любой инвестиционный проект сопряжен с определенным риском, который, Для анализа многостадийных решений чаще всего используется метод.

Транскрипт 1 УДК: Кошечкин С. А В мировой практике финансового менеджмента используются различные методы анализа рисков инвестиционных проектов ИП. К наиболее распространенным из них следует отнести: В данной статье кратко изложены преимущества, недостатки и проблемы их практического применения, предложены усовершенствованные алгоритмы количественного анализа рисков инвестиционных проектов и рассмотрено их практическое применение. Метод корректировки нормы дисконта.

Достоинства этого метода в простоте расчетов, которые могут быть выполнены с использованием даже обыкновенного калькулятора, атакжев понятности и доступности. Вместе с тем метод имеет существенные недостатки. Метод корректировки нормы дисконта осуществляет приведение будущих потоков платежей к настоящему моменту времени то есть обыкновенное дисконтирование по более высокой норме , но не дает никакой информации о степени риска возможных отклонениях результатов. При этом полученные результаты существенно зависят только от величины надбавки за риск.

Скачать курсовую работу

В частности, подразделение по объему требуемых инвестиций чаще всего зависит от размеров самой компании, поскольку очевидно, что в солидной финансово-промышленной группе и небольшом заводе по производству мебели используемые критерии отнесения анализируемого проекта к крупному или мелкому существенно разнятся. Цели, которые становятся при оценке проектов, могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации, - не обязательно носят характер очевидной прибыли.

Могут быть проекты, сами по себе убыточные в экономическом смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выходя на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам и производствам и др. Так, во многих экономически развитых странах очень остро становится вопрос об охране окружающей среды и обеспечении безопасности продукции компаний для пользователей и природы нередко крупные компании включают в аналитические разделы годовых отчетов соответствующую информацию о капитальных и эксплуатационных затратах в этом направлении.

Особенность анализа риска заключается в том, что в ходе его рассматриваются формализованные процедуры и учет разнообразных ситуаций, . балльная шкала, вид рисков, проект, инвестиционный проект.

Все методы основаны на оценке и сравнении объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений, обусловленных инвестициями. Срок окупаемости инвестиций. Одним из самых простых и широко распространенных методов оценки является метод определения срока окупаемости инвестиций. Срок окупаемости определяется подсчетом числа лет, в течение которых инвестиции будут погашены за счет получаемого дохода чистых денежных поступлений.

При равномерном распределении денежных поступлений по годам: Метод расчета срока окупаемости наиболее прост с точки зрения применяемых расчетов и приемлем для ранжирования инвестиционных проектов с разными сроками окупаемости.

Методы оценки рисков в области техносферной безопасности

Финансовый анализ инвестиционного проекта Финансовый анализ долгосрочных и краткосрочных инвестиций призван оценить, насколько выполняются цели финансового инвестирования. Для этого широко применяются формализованные и неформализованные финансовые методы. Так, анализ снижения финансовых рисков путем диверсификации активов в процессе монетарного инвестирования осуществляется путем сравнения рисков реального инвестирования коммерческого предприятия с уровнями рискованности финансовых инвестиций; Оценка обеспечения контроля над эмитентами ценных бумаг определяется путем анализа реального уровня такого контроля и оценкой финансовых и нефинансовых преимуществ инвестора от контроля над эмитентом.

Маринина О. А. Анализ методов оценки инвестиционных рисков метод, то есть описание всех предполагаемых рисков проекта, оценка их для других методов, призванных решать плохо формализованные задачи, где более.

Заказать новую работу Оглавление Введение………………………………………………………………………….. Теоретические аспекты методов управления рисками…………. Сущность, экономическая природа и классификация предпринимательских рисков……………………………………………………6 1. Методология анализа рисков……………………………………………….. Методология управления предпринимательскими рисками…………….. Анализ рисков на примере предпринимательского проекта……….. Краткая характеристика предприятия и проекта…………………………. Финансовый расчет проекта………………………………………………..

Учет рисков проекта……………………………………………………… Совершенствование управления рисками на примере предпринимательского проекта……………………………………………… Рекомендации по совершенствованию оценки рисков………………….. Рекомендации по управлению рисками…………………………………

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции

Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 Следующая При экспертизе отобранных объектов инвестирования определяется уровень риска. Под проектными рисками понимается предполагаемое ухудшение результирующих показателей проекта, возникающее под влиянием неопределенности1. Чем больше отклонение, тем более рискованным является проект. Риски можно классифицировать как качественные влияние которых на показатели проекта трудно выразить численными величинами и количественные оценка которых возможна методами количественного анализа , внутренние по отношению к участникам проекта и внешние, риски на инвестиционной и на производственной фазе проекта, страхуемые покрываемые за счёт гарантий, страхования, резервов и пр.

Ситуационный анализ и анализ рисков проекта: зачем нужно Неформализованные методы оценки инвестиционного проекта: изучение резюме.

Методы оценки инвестиционного риска на рынке ценных бумаг разнообразны статистический анализ , факторный анализ , метод экспертных оценок , экономико-математическое моделирование и др. В то же время отсутствует общепринятая методика оценки инвестиционного риска , нет методики анализа инвестиционной надежности различных ценных бумаг. Проблема оценки инвестиционного риска практически сводится к определению окупаемости инвестиций в конкретные виды ценных бумаг. Впервые мы находим ее применение к инвестиционному анализу в [4.

Используя предложенный в этой работе подход, построим метод оценки инвестиционного риска, как на стадии проекта , так и в ходе инвестиционного процесса. Для оценки инвестиционных рисков используются статистические методы оценки, например, дисперсия, среднее квадратическое отклонение , коэффициент вариации , размах вариации и другие, так как требуется учесть неопределенность и вероятностные характеристики получения результатов не ниже требуемого значения, учесть вероятность наступления ожидаемого ущерба.

Наиболее перспективным из них является факторный анализ финансовых рисков. Например, диверсифицированный инвестиционный риск оценивают по наличию перспектив развития объекта инвестиций , уровню конкуренции, числу заключенных договоров и полученных заказов и т. Рассчитываются коэффициенты деловой активности , финансовой устойчивости , определяется вероятность наступления банкротства.

Инвестиционные проекты, слияния и поглощения: Анализ эффективности инвестиционного проекта #3